Con adecuada condición de humedad en Chaco y en el Centro-Norte de Santa Fe, la siembra avanzó hasta cubrir el 8,3% de las 1,6 millones de hectáreas que proyecta la Bolsa de Cereales de Buenos Aires para la campaña 2016/17 en todo el país. El incremento estimado es del 31% interanual. Al 11 de agosto, el avance intersemanal es de 4,7 puntos porcentuales, con una incorporación de 130.000 hectáreas. 

Si bien las bajas temperaturas en el suelo demoraron el inicio del crecimiento, ya se observan las primeras emergencias en las siembras realizadas en Charata y Sáenz Peña. 

En el Centro-Norte de Santa Fe se inició la implantación en las localidades de San Justo, San Guillermo y Malabrigo, donde se avanzaría más rápidamente desde mediados de agosto.

En las regiones del Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa y Sudeste bonaerense habría un incremento en la intención de siembra, ya que los lotes destinados a la oleaginosa mantienen adecuada humedad, lo que propiciaría buenas condiciones para el comienzo de la siembra a comienzos de octubre. Para la Bolsa, el aumento en la intención está sujeto a la disponibilidad de semilla y a la evolución del clima, ya que todavía se están cosechando los últimos lotes de soja.

 

El informe del USDA 

De la comparación entre el informe de agosto y el de julio emitido por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos, se registra una fuerte suba (más de 7 millones de toneladas) en la producción total de las 7 principales oleaginosas. Destacan incrementos de 4,5; 1,0; 0,6 y 0,5 millones de toneladas en los casos de soja, girasol, canola y maní, respectivamente. 

El USDA confirma la producción record de girasol en Ucrania (13,5 millones de toneladas) con un crecimiento de medio millón de toneladas con respecto a la estimación de julio. En el caso de Rusia, hay una reestimación a la baja (de 10 a 9,5 millones de toneladas), mientras que se mantiene relativamente estable la oferta de la Unión Europea. Como consecuencia, la suba en la producción mundial es de unas 900.000 toneladas (2,1%), lo que constituye un record mundial inesperado. El rendimiento medio en Ucrania superaría los 22 qq/ha, contradiciendo todas las expectativas (se habría sembrado tarde y con materiales de baja calidad). 

Sólo una parte del aumento en la oferta de “las 7” (2,4 millones de toneladas) se traslada a una suba en el crushing, en el cual destacan las crecientes moliendas de girasol, soja y algodón, por 0,75; 0,6 y 0,5 millones de toneladas respectivamente. 

Como consecuencia de lo anterior crece en 700.000 toneladas la oferta de los 9 principales aceites. Sobresale la de girasol con una suba que va de 16,24 a 16,55 millones de toneladas.

Finalmente, el consumo mundial de todos los aceites se mantiene relativamente estable y lo propio ocurre con el de girasol. Cae la demanda del de palma y sube la del aceite de soja.

 

Entre campañas

En comparación a la campaña 2015/16, la producción mundial de las 7 principales oleaginosas crecerá 4,7%, mientras que el consumo se incrementará un 3,2% y será abastecido con 3,3% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks disminuirán en apenas 3,8%.

La producción de girasol crecerá 10,1%, unas 3,98 millones de toneladas; mientras que el crushing subirá 9,4%, las exportaciones sufrirán una baja del 15,5% y se digerirán stocks por el  10,7%.

Para las 7 oleaginosas, la relación stocks/consumo disminuirá del 18,6 al 17,3%. Para el caso del girasol, se reducirá del 4,6 al 3,8%.

En Ucrania se registrará una cosecha record de 13,5 millones de toneladas con una suba interanual del 20%. También crecerán las ofertas de girasol de la Unión Europea, de Rusia y de la Argentina (11, 9 y 12% respectivamente). La producción consolidada de los tres competidores del Hemisferio Norte pasará de 28,1 a 31,9 millones de toneladas (13,9% de suba). El USDA pronostica una producción argentina de 2,8 millones de toneladas, lo que supondría un área sembrada de 1,4 millones de hectáreas, es decir, una mejora de apenas el 15% con respecto a lo consignado para la campaña anterior por la Bolsa de Cereales.

La producción de los 9 principales aceites crecerá 5,1%, mientras que el consumo lo hará al 3,4% y será abastecido por un 4,0% adicional de exportaciones. Los stocks caerán 7,3%.

Por su parte, la producción de aceite de girasol crecerá 9,4%, mientras que el consumo subirá apenas 3,7%. Aumentarán 11,2% las exportaciones y mermarán un 6,7% las existencias finales.

La relación stocks/consumo disminuirá para todos los aceites del 10,9 al 9,8%. Para el caso del aceite de girasol, la caída es del 9,0 al 8,1%.

El USDA mantiene que las exportaciones argentinas de aceite de girasol alcanzarán las 550.000 toneladas, cifra inferior en 50.000 toneladas a las de la campaña anterior, que fueran reestimadas en 600.000 toneladas (50.000 adicionales). Nuestra participación en el comercio mundial caerá de 7,6 a 6,3%. Por otra parte, las ventas externas de Ucrania pasan de 4,30 a 4,95 millones de toneladas (15,1% adicional), lo cual eleva a 56,4% su participación en el mercado mundial.

 

Precios y mercados

En julio, los precios promedio mensuales para los aceites en Rotterdam registraron, con respecto a junio, una caída generalizada de 4,1; 3,9; 3,7 y 1,3 % para los de girasol, palma,  canola y soja.  

Si la comparación se efectúa con los promedios de julio de 2015, los valores crecen 4,9 y 0,8%, para soja y palma y declinan 2,9 y 1,9%, para los aceites de canola y girasol.  

Al cierre del día 12 de agosto, el aceite de girasol cotizó en Rotterdam, para contratos de  agosto-setiembre, U$S/tn 820, con una suba del 0,5% con respecto a la media de julio. Para octubre-diciembre, cae a 810, para registrar en abril-junio de 2017 U$S/tn 805. Se observan primas del 1.3 y 2,4% en la posición setiembre con respecto a los aceites de soja y canola. Para abril de 2017 se registra una prima del 1,2% sobre el de canola. En relación al de soja, el valor es similar, es decir no hay prima ni descuento. 

Para las exportaciones argentinas, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la Unión Europea, la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 56% del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes. Allí, los contratos de agosto registran U$S/tn 760, mientras que, para noviembre-diciembre, el valor es 35 dólares inferior. Este último (725) es, en definitiva, el que –corregido por el diferencial de fletes- condiciona el FOB local de los próximos meses y por ende la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano). 

El Ministerio de Agroindustria publicó índices FOB de U$S/tn 775 para el aceite de girasol (caída interanual del 1,9%) y de U$S/tn 747 para el de soja (suba del 21,5%). El valor FOB para la venta de grano se mantiene en U$S/tn 380, con una mejora interanual del 6%.

Los valores ofrecidos a los productores argentinos de girasol en Bahía Blanca y en Daireaux son U$S/tn 320 y 10 dólares más en Junín. En esta última plaza y en Bahía Blanca, los futuros, para entrega en febrero y marzo, registran U$S /tn 270 (y 10 dólares menos en Daireaux). 

El INDEC publicó en su informe de “Intercambio Comercial Argentino” las exportaciones del complejo para los primeros seis meses de 2016. Estas alcanzaron la cifra total de MU$S 480, con una suba de MU$S 179, con respecto a similar período de 2015 (+59,4%).  En aceites, se pasó de MU$S 200 a 292 (+31,5%) y en semillas (grano) de MU$S 39 a 120. Las ventas de pellets (proteína) subieron de MU$S 62 a 68.

El Ministerio de Agroindustria registró que las compras del producto de la campaña local 2015-16, declaradas hasta el 3 de agosto por la industria alcanzaban 1,765 millones de toneladas. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 23,6% del total, de las cuales el 67,1% ya tenía precio cerrado. Por su parte, las compras para exportación de grano alcanzaban las 288.000 toneladas, de las cuales 5,9% era a fijar y  un 24,7% tenía precio hecho. Para el Ministerio, se embarcaron 277.300 toneladas de grano en enero-julio de 2016. 

Según el Ministerio, se molieron 305.231 toneladas durante el mes de junio, con participaciones por provincia del 55,1; 31,4 y 13,5% para Buenos Aires, Santa Fe y Córdoba, respectivamente. Se obtuvieron 128.452 toneladas de aceite, un 42,1% en rendimiento de materia grasa.