GIRASOL HOY

 GIRASOL:

TERMINÓ LA SIEMBRA LOCAL DE MHAS 1,65 Y EL USDA

PRONOSTICA UNA PRODUCCIÓN DE MT 3,4 PARA LA ARGENTINA.

Lic. Jorge Ingaramo

• Aumentaría un 16,1% la producción mundial de girasol, con respecto a la fallida campaña 2020-2021 y un 5,8% en relación a la 2019-2020. El USDA ajustó al alza en medio millón de toneladas, las producciones tanto de Rusia como de Ucrania.
• No se recompondrían los stocks totales de aceite a nivel mundial. Bajarían de 12,1 a 11,4% con respecto al consumo. Para el caso del de girasol, dicha relación también caería del 11,2 al 11,1%.
• Se mantiene la presión alcista en los precios internacionales de los aceites. El valor Rotterdam para el de girasol diciembre, es similar al promedio de noviembre.
• El USDA sigue postulando MT 3,4 de producción de grano de girasol para la campaña argentina 2021-2022.
• Se exportó un 149% más, en dólares, de aceite de girasol en bruto en los primeros diez meses de 2021 en relación a igual período del año anterior (INDEC).
• La siembra local de MHas 1,65 concluyó a fines de noviembre. Para la Bolsa de Cereales se registran retrasos en la evolución del cultivo en el NEA y Centro-Norte de Santa Fe, debido a la falta de humedad en los momentos óptimos de siembra. En el Sur, el 72% de los cultivos presenta condición de buena a excelente.

La campaña local 2021-2022.

En el Informe del pasado 1 de diciembre, la Bolsa de Cereales dio por terminada la siembra nacional de la campaña 2021-2022, luego de registrar una demora en la implantación de 63.000 hectáreas en el Sudeste bonaerense, a raíz de la falta de humedad.

Por su parte, en su relevamiento del 8 de diciembre, consigna el estado de los cultivos:

• El 83,9% de la superficie de MHas 1,65 presenta condición hídrica entre adecuada y óptima, mientras que el 58,8% de los cultivos se encuentra en condición de buena a excelente.
• En el NEA, el 23% del área se encuentra en estado de madurez fisiológica, con expectativas de rinde de qq/ha 8 a 20. Se registra una demora de más de 20 puntos porcentuales con respecto a la media de las últimas cinco campañas, como consecuencia del déficit hídrico que condicionó la siembra en el período de ventana óptima. Desde mediados de setiembre mejoraron las condiciones, por lo cual el 77% del área se encuentra entre expansión foliar y llenado de grano.
• En el Centro-Norte de Santa Fe, se registran los primeros lotes en madurez y las expectativas de rindes se ubican entre qq/ha 15 y 30.
• Finalmente, en el Sur, el 72% de la superficie presenta condiciones entre buena y excelente, con algunos focos aislados de malezas e isocas. Se registran los primeros lotes con botón floral y no se esperan mermas en el potencial de rendimiento.

El Informe del USDA de diciembre de 2021.

Comparando con el Informe anterior se observa que:

• Baja en 450.000 toneladas la producción de los 7 principales granos oleaginosos, con comportamientos disímiles entre ellos: mermas de MT 2,23 y 0,15 para soja y algodón y subas de MT 1,03 y 0,85 para girasol y canola, respectivamente.
• La molienda de los mismos permanece estable en toneladas, aunque declina fuertemente para soja en MT 1,07 y sube en MT 0,6 tanto para girasol como para canola.
• La producción de los 9 principales aceites crece 180.000 toneladas, con aportes principales de 250.000 y 60.000 en los de girasol y canola, respectivamente. Declinan levemente las producciones de aceite de soja y algodón.
• El consumo total de los 9 aceites cae 640.000 toneladas, atribuibles en su totalidad a la menor demanda de aceite de soja. El consumo de aceite de girasol se ajusta al alza en 40.000 toneladas.

     Comparando con la campaña anterior, surge que:

• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas crece 4,0%; mientras que la molienda se incrementa 3,6%. Será abastecida con 2,7% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentan 0,4%.
• La producción de girasol subirá 16,1%, hasta alcanzar MT 57,04; unas MT 7,93 de aumento con respecto a las MT 49,11 de la campaña anterior. El crushing se incrementará 15,2%; las exportaciones aumentarán 31,4% y los stocks crecerán 18,1%.
• La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 22,3 al 21,7%. Para el caso del girasol, dicha relación crece de 4,2 a 4,4%.
• Para Ucrania, comparando con la fallida campaña anterior, la producción esperada crece 24,1%, pasando de MT 14,1 a MT 17,5 (la estimación de noviembre era de MT 17,0). En Rusia, se producirán MT 15,5 (eran MT 15,0 en noviembre); un 16,8% de aumento. Finalmente, la oferta de la Unión Europea crecería 14,7% hasta llegar a MT 10,15.  
• Se postulan MT 3,4 para la producción argentina de girasol.
• Como se sabe, se registraron caídas pronunciadas en las producciones del Hemisferio Norte en 2020-21. Por eso, los incrementos interanuales postulados son significativos. Si se procede a comparar con 2019-20, la producción en Ucrania crece 6,1% en tanto que la de Rusia sube un 1,3%. Aumentan 5,1 y 7,3% las producciones de La Argentina y de la Unión Europea, mientras que el total mundial se incrementa en un 5,8%.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 36,22 (2020-21) a 43,15 (2021-22) unas MT 6,93 adicionales, es decir 19,3% de incremento.
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 4,1%, mientras que el consumo lo hará al 2,6%. Las exportaciones aumentarán 8,4%. Los stocks descenderán 3,3%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 15,3%, mientras que el consumo crecerá 10,7% y subirán 26,8% las exportaciones. Las existencias finales crecerán 9,6%.
• La relación stocks/consumo caerá de 12,1 a 11,4%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también se reduce del 11,2 al 11,1%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA corrigió al alza la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol de 700.000 a 800.000 toneladas para la campaña 2020-2021 (eran 600.000 en el informe de setiembre) y mantiene en 630.000 toneladas la proyección para la campaña 2021-2022. Nuestra participación en el comercio mundial bajaría de 7,6 a 4,7%. *Nota del autor: no se comparte la estimación del USDA de MT 3,43 de producción de semilla de girasol para la campaña 2020/21, que redunda en las 800.000 toneladas de aceite exportado, proyectadas. Como se sabe, en la campaña anterior, según la Bolsa de Cereales, la producción fue de MT 2,7.
• Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) crecerán MT 1,377 (26,1%), de MT 5,273 a 6,650. Su participación en el mercado mundial pasará de 50,1 a 49,8%. Las ventas externas de Rusia se incrementarán en MT 1,287 al pasar de MT 2,513 a MT 3,80 (51,2%). La participación rusa en el mercado mundial crecerá del 23,9 al 28,4%.

Precios y mercados.

En el mes de noviembre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a octubre, comportamientos disímiles: subas del 1,5 y 1,2% para los de palma y canola y descensos de 2,3 y 0,3% para los de soja y girasol, respectivamente.

Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se verifican subas para los precios de todos los aceites: 74,8; 52,4; 50,4 y 27,6%, en los precios de los aceites de canola, palma, soja y girasol, respectivamente.

Al cierre del día 9 de diciembre, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de diciembre, U$S/tn 1.445 y U$S/tn 1.355 para abril 2022. El valor diciembre es similar a la media de noviembre, de U$S/tn 1.441.

Nuestro aceite sufre descuentos con respecto al de canola, del 20,3% y 16,7% para diciembre 2021 y mayo 2022, respectivamente.

En relación al de soja, también presenta descuentos del 2 y del 4% para diciembre 2021 y marzo 2022, respectivamente.

El Ministerio de Agricultura publicó un índice FOB de U$S/tn 1.385 para diciembre 2021-enero 2022; 10 dólares menos para febrero 2022 y U$S/tn 1.340 para marzo-noviembre 2022.

 El MINAGRI presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 54.177 es decir U$S/tn 534; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%. Por ende, la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanzaría a U$S/tn 477,3.

Por su parte, el FAS teórico para el aceite en bruto es de $/tn 130.180 o sea unos U$S/tn 1.284.  

La Bolsa de Comercio de Rosario consigna para Cámara Quequén U$S/tn 450 para el grano y para fábrica en Deheza, para diciembre 21- marzo 22, U$S /tn 430.

El Informe del Monitor Siogranos que como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, publica valores promedio Cámara Quequén y Fábrica Quequén de $/tn 45.603 o sea U$S/tn 450.  

El Informe de Comercio Exterior de noviembre del INDEC consigna que las ventas de aceite de girasol en bruto, correspondientes a enero-octubre, alcanzaron los MU$S 814; un 148,9% más que el año anterior. Nótese que las exportaciones totales de La Argentina crecieron un 39,1 % en el mismo lapso.

El MINAGRI registró que, del producto de la campaña local 2020-21 (unas MT 2,7 para la Bolsa de Cereales), las compras totales de grano declaradas hasta el día 1 de diciembre, alcanzaban las MT 2,689. Representan el 99,5% de la producción de MT 2,7.  Por su parte, las compras totales de la campaña 2021-2022 alcanzan las 647.800 toneladas, restando apenas por fijar 61.500 toneladas, es decir un 9,5%. Dichas compras representan el 19% de una producción probable de MT 3,4. El año pasado, a esta misma altura del año, se había vendido el 25,5% de la producción lograda.

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