GIRASOL HOY

GIRASOL: SE LLEVA SEMBRADO EL 5,5%

DE LAS MHAS 1,8 PROYECTADAS.

Lic. Jorge Ingaramo

• Aumentaría un 14,9% la producción mundial de girasol con respecto a la campaña 2020-2021 y 4,0% en relación a la 2019-2020.
• El USDA, redujo en MT 1 su anterior proyección de producción de girasol para Rusia y la incrementó en 800.000 toneladas para Ucrania.
• No se recompondrían los stocks totales de aceite a nivel mundial. Bajarían de 10,9 a 10,3% con respecto al consumo. Para el caso del de girasol dicha relación crecería del 8,6 al 10,4%.
• El USDA sigue postulando MT 3,4 de producción de grano de girasol para la campaña argentina 2021-2022.
• Mejoran 9,6% (agosto) los precios del aceite de girasol en Rotterdam, con respecto al promedio de julio.
• Se paga entre U$S/tn 350 y 378 el grano de girasol disponible local. Los forwards, para diciembre 2021-marzo 2022, para fábricas del interior, mejoran hasta los U$S/tn 350.
• Comenzó la siembra local en el NEA y en Santa Fe. Estarían implantadas 98.000 hectáreas (pese a la escasa humedad), que representan el 5,5% de la proyección de MHas 1,8 de la Bolsa de Cereales.

La campaña local 2021-2011.

La Bolsa de Cereales presentó su relevamiento al 11 de agosto, luego de haber pronosticado en su informe de pre campaña, que la intención de siembra sería de MHas 1,8; es decir un 38,5% superior a la de la campaña pasada.

Se encontrarían implantadas 98.000 hectáreas, el 5,5% de lo proyectado, con un escaso progreso intersemanal de 0,8 puntos porcentuales (falta de humedad) y un adelanto interanual de 1,8 puntos porcentuales.

La falta de agua complica el planteo inicial de siembra. Los productores estarían esperando lluvias para fines de agosto, para implantar el cultivo, aunque sea, por fuera de la ventana óptima de siembra.

En el NEA se encuentran implantadas 85.000 hectáreas y hubo un progreso intersemanal de 3,3 puntos, concentrados en las localidades de Bandera, Pampa del Infierno, Charata y Las Breñas.

En el Centro-Norte de Santa Fe se registra un progreso intersemanal de 1 punto porcentual concentrado en Arrufó y Videla. Tras las lluvias registradas esta semana se espera una recuperación en el impulso de siembra.

El Informe del USDA de agosto de 2021.

Comparando con el Informe anterior se observa que:

• La producción de las 7 principales oleaginosas declinaría en MT 5,89 por bajas de MT 4,17; 1,59; 0,56 y 0,17 en las producciones de canola, soja, algodón y copra, respectivamente.
• La producción esperada de girasol no se modifica y crecen en MT 0,47 y 0,17 las de maní y pepita de palma.
• La molienda cae MT 4,38 siguiendo las tendencias señaladas antes para la producción. Se registran importantes bajas de MT 2,74 y 2,47 para canola y soja, respectivamente. Cae levemente el crushing de copra y algodón, mientras que el de girasol sube en 180.000 toneladas. También mejoran levemente las moliendas de pepita de palma y maní.
• La producción de los 9 principales aceites merma en MT 1,1; con caídas de MT 1,13 y 0,39 para los aceites de canola y soja, respectivamente. Se registra una suba apenas perceptible para el aceite de palma y una mejora de 310.000 toneladas en la oferta de aceite de girasol.
• El consumo total de todos los aceites mermaría en 460.000 toneladas, mientras que el de girasol crecería en 240.000 toneladas.

      Comparando con la campaña anterior, surge que:

• La producción mundial de las 7 principales oleaginosas crece 4,9%; mientras que la molienda se incrementa 3,4%. Será abastecida con 2,8% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks aumentan 2,1%.
• La producción de girasol subirá 14,6%, hasta alcanzar MT 56,94; unas MT 7,39 de aumento con respecto a las MT 49,55 de la campaña anterior, de las cuales La Argentina aportaría 500.000 toneladas adicionales. El crushing se incrementará 14,4%; las exportaciones aumentarán 28,3% y los stocks subirán en un 13,4%.
• La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 20,8 al 20,6%. Para el caso del girasol, dicha relación se mantendrá estable en el 4,1%.
• Para Ucrania, se proyecta una suba de MT 3,4 en la producción de girasol (24,1%). Pasaría de MT 14,1 a 17,5. Por su parte, en Rusia, la producción aumentaría un 16,8% hasta alcanzar MT 15,5; 1 millón de toneladas menos que en el informe anterior. Finalmente, la oferta de la Unión Europea crecería 13,0% hasta llegar a MT 10.  
• Se postulan MT 3,4 para la producción argentina de girasol, con una suba del 17,2% en relación a la campaña precedente (MT 2,9).
• Como se sabe, se registraron caídas pronunciadas en las producciones del Hemisferio Norte en 2020-21. Por eso, los incrementos interanuales postulados son significativos. Si se procede a comparar con 2019-20, la producción en Ucrania crece 6,1% en tanto que la de Rusia lo hace al 1,3%. Aumentan 5,1 y 5,9% las producciones de La Argentina y de la Unión Europea, mientras que el total mundial se incrementa en un 4,0%.
• La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 36,219 (2020-21) a 43,0 (2021-22) unas MT 6,78 adicionales, es decir 18,7% de incremento.
• La producción de los 9 principales aceites crecerá 4,1%, mientras que el consumo lo hará al 2,7%. Las exportaciones aumentarán 5,6%. Los stocks descenderán 2,6%.
• Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 14,7%, mientras que el consumo crecerá 7,1% y subirán 19,2% las exportaciones. Las existencias finales crecerán 29,4%.
• La relación stocks/consumo caerá de 10,9 a 10,3%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, subirá de 8,6 a 10,4%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
• El USDA postula exportaciones argentinas de aceite de girasol por 600.000 toneladas para la campaña 2020-2021 y 625.000 toneladas para la que se inicia, es decir un 4,2% de aumento. Nuestra participación en el comercio mundial bajaría de 5,4 a 4,7%.
• Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) crecerán MT 1,17 (21,7%), de MT 5,38 a 6,55. Su participación en el mercado mundial pasará de 48,6 a 49,7%. Las ventas externas de Rusia se incrementarán en 700.000 toneladas, hasta alcanzar las MT 3,70 (23,3% de incremento). Su participación en el mercado mundial crecerá del 27,1 al 28,1%.

Precios y mercados.

En el mes de julio, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a junio, el siguiente comportamiento: caídas del 12,1; 4,7 y 1,1% para los aceites de canola, soja y girasol, respectivamente y una mejora del 5,6% para el de palma.

Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran subas generalizadas: 77,7; 66,7; 59,7 y 55,2%, los precios de los aceites de soja, palma, girasol y canola, respectivamente.

Al cierre del día 12 de agosto, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de agosto-setiembre, U$S/tn 1430; 130 dólares menos para octubre y U$S/tn 1.255 para marzo 2022.

Nuestro aceite sufre descuentos con respecto al de canola, del 1,7; 9,2 y 7,5% para agosto-setiembre; octubre y marzo 2022, respectivamente.

En relación al de soja, los descuentos son del 0,1; 8,4 y 9,4% para similares posiciones.

El Ministerio de Agricultura publicó el 12 de agosto, un índice FOB de U$S/tn 1310 para agosto-setiembre; U$S/tn 1275 para octubre-diciembre y U$S/tn1185 para enero-julio de 2022. 

 El MINAGRI presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 49.708 es decir U$S/tn 513,1; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%. Por ende, la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 458,1.

Por su parte, el FAS teórico para el aceite crudo es de $/tn 117.657 o sea unos U$S/tn 1.214,6.  

La Bolsa de Comercio de Rosario estima un valor Cámara de $/tn 36.600, o sea U$S/tn 377,8. La Cámara Quequén propone U$S/tn 360. Para fábrica Deheza con descarga, se ofrecen U$S/tn 350 disponible. Los valores forward para fábrica Deheza, para diciembre 21-marzo 22 alcanzan los U$S/tn 350.

El Informe del Monitor Siogranos que como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, publica Cámara Quequén $/tn 34.873 o sea U$S/tn 360; Cámara Rosario Norte $/tn 35.842, es decir U$S/tn 370 y Rosario Sur $/tn 36.600, unos U$S/tn 377,8.

El MINAGRI registró que, del producto de la campaña local 2020-21 (unas MT 2,7 para la Bolsa de Cereales y MT 2,9 para el USDA), las compras totales de grano declaradas hasta el día 4 de agosto, alcanzaban las MT 2,407; restando por fijar apenas 79.000 toneladas (3,3%). Representan el 89,2% de la producción de MT 2,7. En la campaña anterior, a principios de agosto se llevaba vendido el 64,2% de la producción.   Por su parte, las compras totales de la campaña 2021-2022 alcanzan las 159.500 toneladas, restando apenas por fijar 9.100 toneladas, es decir un 5,7%.

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