Informe del Lic. Jorge Ingaramo, asesor económico de la Asociación Argentina de Girasol (ASAGIR).

 

       En su informe del 23 de diciembre la Bolsa de Cereales de Buenos Aires modificó el área y la producción estimadas para la campaña 2014/15 y redujo la proyección de siembra para la de 2015/16. Para la campaña pasada ahora propone 1,18 millón de hectáreas y una producción de 2,45 millones de toneladas. Mientras que para la siembra de este año estima 1,22 millón de hectáreas, con una variación interanual del 3,4% y una reducción de 230.000 hectáreas en relación al informe previo. La Bolsa proyecta una producción de 2,3 millones de toneladas, con una caída interanual del 8%.

       Por su parte, en enero el Ministerio de Agroindustria no ha publicado estimaciones para el girasol. Por lo tanto, no se cuenta con información del área proyectada y menos aún de la evolución del cultivo. Además, procedió a reestimar el área y la producción de la campaña pasada, donde se consigna una siembra de 1,465 millón de hectáreas, con 22 quintales por hectárea en promedio y una producción de 3,16 millones de toneladas. Como se ve, hay una diferencia de 285.000 hectáreas y 710.000 toneladas con respecto a lo consignado por la Bolsa, para 2014/15. 

       Esta institución, en su Informe del pasado 7 de enero consigna: Buenas condiciones climáticas permitieron fluidez en la trilla en el Norte del país. Ya se cosechó el 50% de las 180.000 hectáreas de la Región NEA -con un rinde 19,1 qq/ha- y el 20% de la Región Centro-Norte de Santa Fe, con rendimientos de 16,5 qq/ha.

       Se recolectó el 9,4% de la superficie nacional, con un rendimiento de 18,5 qq/ha y un volumen que supera las 210.000 toneladas. Se han trillado 118.000 hectáreas, con un avance de 3,5 % en relación a la campaña previa.

       En el NEA, los lotes de siembra temprana -que sufrieron escasez hídrica a comienzos de la primavera- tendrían menores rindes que aquellos implantados sobre el fin de la ventana óptima, en los cuales la expectativa de rinde es superior a los 20 qq/ha.

       En el Centro-Norte de Santa Fe, hubo precipitaciones que provocaron pérdidas por vuelco de plantas en lotes próximos a ser cosechados, lo que obligó a anticipar las tareas de recolección. Los excesos hídricos de fines de la primavera afectaron los rendimientos de los lotes tardíos, que se ubican entre los 12 y 19 qq/ha.

       La Bolsa indica que en el Sudoeste de Buenos Aires y el Sur de La Pampa prevalecen condiciones de humedad y sanidad óptimas, en los cultivos que comenzaron a desarrollar el botón floral. Los avanzados se encuentran en plena floración.  

       

       El Informe del USDA de Enero de 2016

       De la comparación con el informe de diciembre del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), en  el de enero surgen pequeñas modificaciones: La producción de las 7 principales oleaginosas disminuye en 2 millones de toneladas, atribuibles a bajas en las cosechas de algodón y soja, por partes iguales. El crushing aumenta en 2 millones de toneladas, con un crecimiento similar para la molienda de soja; una suba de 1 millón de toneladas en canola y una merma de 0,7 millón de toneladas en algodón.

       El USDA modificó sus estimaciones de la producción de girasol de a Argentinla (de 2,8 a 2,6 millones de toneladas) y de Rusia (de 9,4 a 9,65 millones de toneladas). La producción mundial estimada disminuye en 143.000 toneladas, que representan una merma del 0,36%.

       La producción de los 9 principales aceites crece 1 millón de toneladas, registrándose alzas en la ofertas de los de canola y soja. El consumo total de los nueve aceites no sufre modificaciones, aunque una vez más se registran aumentos en canola y soja y disminuciones en palma. Los stocks totales aumentan en 530.000 toneladas, debido a mayores existencias de los aceites de palma y canola.

       Comparando con la campaña 2014/15 se observa que: 1) La producción mundial de las siete principales oleaginosas caerá 1,8%, mientras que el consumo se incrementará 1,6%. Será abastecido con un 3,3% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks disminuirán en 0,7%. 2) La producción de girasol disminuirá 1,5%, pero el consumo subirá 0,5%. Las exportaciones registrarán una baja sustantiva del 21,6% y se digerirán stocks por el 24,5%. 3) La relación stocks/consumo disminuirá, para las siete oleaginosas, del 20,8 al 20,3%. Para el caso del girasol, se reducirá del 7,7 al 5,7%.

       El USDA, como se dijo, recortó a la baja la producción argentina de girasol y ahora estima que se se producirán 2,6 millones de toneladas. Agrupando la oferta de nuestros tres competidores en el Hemisferio Norte, se registra un aumento interanual de apenas un 1,2%. Ucrania y Rusia aumentarán su producción en 7,8 y 8,1%, respectivamente. Por su parte, la oferta disminuirá un 13,2% en la Unión Europea.

       La producción de los nueve principales aceites crecerá 1,7%, mientras que el consumo lo hará al 3,6%. Será abastecido por un 1,0% adicional de exportaciones. Los stocks caerán 12,2%.

       Por su parte, la producción de aceite de girasol crecerá 0,5% mientras que el consumo permanecerá estable. No habrá cambios en el comercio exterior y se reducirán en un 16,8% las existencias finales.

       La relación stocks/consumo disminuirá, para todos los aceites, del 11,1 al 9,4%. Para el caso del aceite de girasol la merma es del 10,0 al 8,2%.

       No hay cambios en la exportación proyectada de aceite argentino. Se mantiene en 500.000 toneladas. Debido a que la nueva estimación de la campaña anterior indica que se habría llegado a 510.000 toneladas, la participación en el comercio mundial bajaría de 6,9 a 6,8%.

       

       Precios y mercados

       En diciembre, los precios promedio mensuales para los aceites en Rotterdam, registraron, con respecto a noviembre, comportamientos disímiles. Así, los de canola y soja incrementaron sus valores en 3,5 y 4,8%, respectivamente, en tanto los de girasol y palma sufrieron caídas del 1,2 y 0,4%.

       Si la comparación se efectúa con los promedios de diciembre de 2014, el aceite de canola registra una suba del 0,5% mientras que caen en 17,8; 7,2 y 2,9% los precios de los aceites de palma, soja y girasol.

       Al cierre del día 12 de enero, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos enero-marzo, U$S/tn 840 dólares por toneladas, con una caída de 1,4% con respecto a la media de diciembre. Para abril de 2016, se pautan 830 u$s/tn. En contratos de enero, el aceite de girasol registra primas de 17,5%, sobre el de soja y de 8,0% en relación al de canola. Considerando el momento aproximado de ingreso de nuestra producción en el Hemisferio Norte (abril), las primas son del 18,9% y del 7,2%, respectivamente.

       Para las exportaciones argentinas, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la UE, la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 54% del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos de enero registraron 775 u$s/tn y 20 dólares menos, los de marzo a junio (registros del 12 de enero). Ese valor, de 755 dólares, es, en definitiva, el que –corregido por el diferencial de fletes- condiciona el FOB local de los próximos meses y por ende la capacidad de pago de la industria al productor. 

       El MINAGRI publicó índices FOB de 750 y 622 u$s/tn, para los aceites de girasol y soja, con caídas interanuales del 11,8 y 25,2%, respectivamente. 

       Los valores ofrecidos a los productores argentinos de girasol son de 3.460 pesos por tonelada para Bahía Blanca y Necochea (unos 257 u$s/tn). Se registran 255 u$s/tn en ambos puertos, con entrega y pago en marzo. Fábricas de Daireaux informaron 3.400 $/tn, en el disponible y 250 u$s/tn para febrero y marzo. En Junín se pagan 3.500 $/tn con descarga (unos 260 u$s/tn) y 255 u$s, para entrega y pago febrero y marzo. En Rosario, en el disponible, se ofrecen 270 u$s/tn.

       El INDEC publicó en su informe de “Intercambio Comercial Argentino” que las exportaciones del complejo para enero-octubre de 2015 alcanzaron un total de 510 millones de dólares, con una suba de 40 millones de dólares con respecto a similar período de 2014 (+8,5%).  En aceites se pasó de 293 a 342 millones de dólares y en granos de 98 a 64 millones de dólares. Las ventas de pellets crecieron de 79 a 104 millones de dólares. No hubo informe comercial en el mes de diciembre, por lo que no hay datos de ventas en noviembre.

       El MINAGRI publicó que las compras de la industria del producto de la campaña 2014/15, declaradas hasta el 30 de diciembre, alcanzaban a 2,543 millones de toneladas. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 23,3% del total, de las cuales el 75,1% ya tenía precio cerrado.