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GIRASOL HOY
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ACEITE DE GIRASOL: PRECIO MUNDIAL RÉCORD DESDE 2012.

GIRASOL HOY

- Fuertes caídas en las estimaciones de producción de girasol de Ucrania y Rusia (más del 15%). - Precios altísimos del aceite, en la comparación histórica, y perdurables hasta Agosto de 2021. - Se ha sembrado el 88% del área de MHas 3,4

 Campaña local 2020-2021.

La Bolsa de Cereales presentó su Panorama Semanal al 11 de Noviembre:

  • Se ha cubierto el 87,9% del área nacional, con un adelanto interanual de 9,2 puntos porcentuales. Restan sembrar unas 170.000 hectáreas de las MHas 1,4 proyectadas; 12,5% menos que en la campaña anterior.
  • Ha finalizado la implantación en el Sur de Córdoba y en la Zona Núcleo Sur así como en Entre Ríos. En las regiones de las provincias de Buenos Aires y La Pampa, los porcentajes sembrados, en relación con la intención, van desde el 75% en la Cuenca del Salado hasta el 95% en el Norte de La Pampa – Oeste de Buenos Aires. Finalmente, en San Luis se ha implantado apenas el 47,6% del área proyectada.
  • En el Norte del área girasolera continúan las restricciones hídricas y el clima cálido aceleró el desarrollo de la oleaginosa. Se observan plantas de escasa altura en floración y llenado de granos, con rindes esperados inferiores a qq/ha 15.
  • En el Centro – Norte de Santa Fe los cuadros adelantados inician la floración con rindes estimados, hasta ahora, que van de qq/ha 4 a 35.
  • Finalmente, en el Sur del área agrícola, la condición hídrica es en un 100% entre adecuada y óptima. La humedad en la capa arable permite continuar las labores sin interrupción. En el Centro de Buenos Aires y en el Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa, se registran problemas de emergencia y daños por vientos, luego de un temporal de lluvias.

El Informe del USDA de Noviembre de 2020.

Comparando con el informe anterior, se registran cambios trascendentales en las proyecciones:

  • La producción de las 7 principales oleaginosas se reduce en MT 8,22. Soja y girasol aportan mermas de MT 5,83 y 1,83 respectivamente.
  • El crushing disminuye menos pero igualmente alcanza una reducción significativa de MT 3,75 con caídas prácticamente generalizadas, aunque más importantes para girasol y soja (MT 1,64 y 1,53; respectivamente).
  • La reducción en la producción de los 9 principales aceites es claramente menos significativa: MT 0,91. El aceite más afectado es el de girasol con MT 0,69 como consecuencia de una molienda inferior, como se dijo, de MT 1,64. La producción de aceite de palma no se modifica mientras que la de aceite de maní registra una pequeña suba.
  • Finalmente, pese a las menores producciones, el consumo de aceite crece en MT 0,38 principalmente impulsado por subas de MT 0,54 y 0,13 en los aceites de palma y soja, respectivamente (mayor preferencia por aceites de menor valor). Se proyecta una merma en las compras de aceite de girasol de MT 0,21.

 

Comparando con la campaña anterior, se tiene que:

 

  • La producción mundial de las 7 principales oleaginosas crece 3,6%; mientras que la molienda se incrementa 1,2%. Las exportaciones crecen 0,5%, en tanto que los stocks se reducen 10,5%.
  • La producción de girasol caerá 9,7%, hasta alcanzar MT 49,66; unas MT 5,32 de disminución con respecto a las MT 54,98 de la campaña anterior. Se registra una baja de MT 1,821 con respecto a la predicción del mes de Octubre (MT 51,49). El crushing disminuirá 8,7%; las exportaciones bajarán 28,0% y los stocks caerán un 42,6%.
  • La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 21,8 al 19,3%. Para el caso del girasol, dicha relación caerá del 4,6 al 2,9%.
  • Para Ucrania, se proyecta una baja de MT 2,5 en la producción de girasol (de MT 16,5 a 14,0) para la presente campaña (15,2% de caída con respecto al año anterior y MT 1 menos que la proyección de Octubre de MT 15). Con respecto a Rusia, se estima una caída del 15,1%, hasta alcanzar las MT 13,0; mientras que la oferta de la Unión Europea bajará 3,6%, con respecto a la campaña anterior. Su producción proyectada fue reestimada a la baja, de MT 9,64 a 9,30 para 2020-2021.
  • Se postulan MT 3,0 para la producción argentina de grano de girasol, con una caída del 7,3% en relación a la campaña precedente.
  • La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 41,448 a 36,3 (unas MT 5,148 menos, es decir un 12,4% de merma).
  • La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,1%, mientras que el consumo subirá 2,6%. Las exportaciones bajarán 1,0%. Los stocks descenderán 13,3%.
  • Por su parte, la producción de aceite de girasol caerá 10,2%, mientras que el consumo disminuirá 1,8% y descenderán 17,3% las exportaciones. Las existencias finales se reducirán en un 47,1%.
  • La relación stocks/consumo caerá de 10,8 a 9,1%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, baja de 10,5 a 5,6%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
  • El USDA estima que las exportaciones argentinas de aceite de girasol, de la campaña 2019-2020 alcanzarían las 630.000 toneladas, 223.000 toneladas menos que el ciclo precedente. Para la campaña en curso, mantiene su proyección de 625.000 toneladas vendidas. La participación argentina en el comercio mundial crece del 4,8 al 5,8%.
  • Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) caerán MT 1,136, de MT 6,686 a 5,550 (17%). Su participación en el mercado mundial pasará de 50,9 a 51,2%. Las ventas externas de Rusia caerán 759.000 toneladas, hasta alcanzar las MT 3,05 (19,9% menos). Su participación en el mercado mundial mermará del 29,0 al 28,1%.

Precios y mercados.

En el mes de Octubre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a Setiembre comportamientos disímiles: el de girasol se mantuvo estable; el de palma creció 2,8%, mientras que cayeron 1,8 y 0,4% los de canola y soja, respectivamente.

Si la comparación se efectúa en términos interanuales, se registran aumentos generalizados: 40,2; 35,4; 17,5 y 4,6% para los aceites de palma, girasol, soja y canola, respectivamente.    

Al cierre del día 12 de Noviembre, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Diciembre U$S/tn 1.115 y 5 dólares menos para Abril-Junio de 2021. Sigue registrando primas con respecto a los aceites competidores, de 15,9 y 5,0%, para Diciembre, en relación a los de soja y canola. Las primas crecen con respecto a soja al 17,6% para Febrero 2021 y a canola, al 14,7% para Abril 2021

Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 51,2 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos para Diciembre registran U$S/tn 990. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).

El Ministerio de Agroindustria publicó un índice FOB de U$S/tn 1.035 para Noviembre-Enero y 35 dólares menos para Abril-Octubre. 

La Bolsa de Rosario publicó un valor para grano disponible con descarga, fábrica General Deheza de U$S/tn 340. Se registran futuros Deheza, Diciembre-Marzo de idéntico valor. Lo propio ocurre para San Lorenzo. El valor cámara Rosario es de $/tn 27.750 (U$S/tn 349,6) y el valor cámara Quequén de U$S/tn 310.

El MINAGRO presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 31.316 es decir U$S/tn 394,6; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%; por ende la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 352,3.   

El Informe del Monitor Siogranos que como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, publica para el 11 de Noviembre un valor Cámara y Fábrica Quequén $/tn 24.602 o sea unos U$S/tn 310 y para Rosario Fábrica, $/tn 26.189 es decir unos U$S/tn 330.

El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las exportaciones del complejo girasol para Enero-Setiembre de 2020. Las exportaciones totales del complejo cayeron 30,8%; de MU$S 705 a 488; las de semilla crecieron de MU$S 60 a 89 mientras que las de aceite declinaron 39,4%, al pasar de MU$S 505 a 306. Recuérdese que la producción de girasol del NEA y Centro-Norte de Santa Fe en la campaña pasada, superó en prácticamente 400.000 toneladas a la de la presente campaña, lo cual en buena medida justifica la caída de las ventas externas de aceite en el presente ciclo.    

El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2019-2020 (unas MT 3,235), las compras de la industria, declaradas hasta el día 4 de Noviembre, alcanzaban las MT 2,102. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 21,1% del total, de las cuales el 67 % ya tenía precio cerrado. 

Por su parte, las compras del sector exportador de grano, para la campaña 2019-2020 alcanzan las 193.000 toneladas; con un 4,8% a fijar, de las cuales el 100% tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa ascienden a 155.000 toneladas.

 Las compras de la industria de la campaña futura, 2020-2021 son de 586.900 toneladas, de las cuales 9,1% fueron efectuadas a fijar. Representan el 19,8% de la producción esperada, mientras que a la misma altura del año anterior significaban apenas el 10,8%. Las compras a fijar de la campaña en curso representan el 9% de las ventas mientras que eran el 37,4% en la campaña anterior.

Para concluir, las compras totales de la campaña 2019-2020 representan el 70,9% de la cosecha estimada (MT 3,235), cifra singularmente inferior al 81,7% registrado al mismo momento del año anterior, con una producción de MT 3,825 para la campaña 2018-2019.

 

 



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