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GIRASOL HOY

GIRASOL: MUY BUENOS RENDIMIENTOS
EN LAS COSECHAS DE CHACO Y SANTA FE.

Lic. Jorge Ingaramo


Los rendimientos de qq/ha 20,0 y 22,7 obtenidos en Chaco y Santa Fe superan el
promedio histórico, mientras se está a punto de terminar la recolección. En Buenos
Aires y La Pampa, el 94,2% del cultivo transita etapas de floración a madurez. El
84,4% presenta estado hídrico adecuado a óptimo. Se mantiene la proyección
nacional de MT 3,2. Luego de una suba pronunciada (20,5% interanual) en el
precio del aceite en Rotterdam, en los últimos días se registra una caída de casi
U$S/tn 50.
La campaña 2019-2020.
Del relevamiento de la Bolsa de Cereales al 5 de Febrero, surge:
- Se cosechó el 32,1% (506.00 hectáreas) del área nacional, con un rendimiento
medio de qq/ha 21,1; lo que implica una producción de MT 1,069. La Bolsa
proyecta un total de MT 3,2 a nivel país, 700.000 toneladas menos (17,9%)
con respecto al año anterior.
- En el NEA se ha recolectado el 97,2% del área a cosechar de 290.000
hectáreas (15.000 se han perdido). El rinde supera los valores históricos, al
alcanzar qq/ha 20.
- En el Centro-Norte de Santa Fe se recolectó el 92,5% de las 224.200 hectáreas
a ser cosechadas, con un rendimiento superior al promedio histórico, de qq/ha
22,7. Se perdieron 5.800 hectáreas.
- En las provincias de Buenos Aires y La Pampa, los lotes tempranos
comienzan a transitar la madurez en muy buenas condiciones, aunque se
registren focos de cotorras. El 94,2% del cultivo aún en pie, avanza desde la
etapa de floración a madurez y el 84,4% presenta estado hídrico adecuado a
óptimo.
El Informe del USDA de Febrero de 2020.

Comparando con el informe anterior, surge que:
- Se aumenta en MT 2,2 la producción de las 7 principales semillas, atribuible
principalmente MT 1,7 y 0,41 a soja y girasol, respectivamente.
- La molienda crece en MT 1,38, con aportes de MT 0,77 y 0,46 de soja y
girasol. También sube 200.000 toneladas la molienda de canola y se registra
una leve merma en la de pepita de palma.
- Pese a la mayor molienda, se reduce en 1 millón de toneladas la producción
esperada de los 9 principales aceites, debido a bajas de MT 1,2 y 0,16 en las
producciones de los de palma y oliva (no provienen de molienda sino de
extracción). Por su parte, crece en 210.000 toneladas la producción de aceite
de girasol y en unas 100.000 (cada una) las de aceite de soja y canola.
- Finalmente, el consumo de los 9 principales aceites se incrementa en MT 1,86
por aportes de MT 1,08 y 0,87 de los de palma y girasol. Se registran leves
mermas en los consumos de aceite de oliva y soja y un pequeño incremento en
el de canola.
Comparando con la campaña anterior, surge que:
- La producción mundial de las 7 principales oleaginosas cae 3,4%; mientras que
la molienda se incrementa 1,8%. Será abastecida con 2,0% adicional de
exportaciones, en tanto que los stocks se reducen 11,9%.
- La producción de girasol subirá 7,7%, de MT 50,56 a 54,45. El crushing
aumentará 7,5%; las exportaciones caerán 1% y los stocks crecerán un 3,5%.
- La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 26,4 al 22,9%.
Para el caso del girasol, dicha relación se reducirá del 5,6 al 5,4%.
- Para Ucrania, se proyecta una suba de 500.000 toneladas en la producción de
girasol (6,7%). Pasaría de MT 15 a 16 (para la presente campaña, la estimación
se modificó en MT 0,5, al pasar de MT 15,5 en Enero a MT 16 en Febrero). Con
respecto a Rusia, se estima una suba del 20,4%. La estimación de cosecha de
Noviembre (MT 13) se modificó hasta alcanzar MT 14,5 en Diciembre y MT
15,3 en Enero, valor que se mantiene. La oferta de la Unión Europea aumentaría
2,5% para llegar a MT 9,75.
- Se postulan MT 3,20 para la producción argentina, con una caída del 16,3% con
respecto a la campaña precedente.

- La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del
Hemisferio Norte, pasará de MT 37,22 a 41,05 o sea MT 3,83 adicionales (un
10,3% de suba).
- La producción de los 9 principales aceites crecerá 1,1%, mientras que el
consumo lo hará al 2,7%. Las exportaciones aumentarán 2,7%. Los stocks
descenderán 18,0%.
- Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 7,3%, el consumo
crecerá 8,2% y subirán 1,6% las exportaciones. Las existencias finales se
incrementarán en un 0,6%.
- La relación stocks/consumo caerá de 10,8 a 8,6%, para todos los aceites. Para el
caso del de girasol, disminuye de 9,3 a 8,7%. Se recuerda que las producciones
de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de
siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos
anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de
mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
- El USDA corrigió al alza las exportaciones argentinas de aceite de girasol de la
campaña 2018-19, de 825.000 a 940.000 toneladas. Por su parte, aumenta de
672.000 a 690.000 las correspondientes a la campaña 2019-20. Así, el volumen
caería en un 26,6%.
- Las ventas externas de Ucrania (aceite) subirán de MT 6,063 a 6,2. Su
participación en el mercado mundial pasará de 54,4 a 54,7%.
- La participación argentina en el mercado mundial bajará de 8,4 a 6,1% en tanto
que crecerá, de 23,8 a 26,6%, la de las ventas rusas.
Precios y mercados.
En el mes de Enero, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam,
presentaron en relación a Diciembre, alzas generalizadas: 6,0; 5,6; 3,5 y 2,5% para
palma, soja, girasol y canola, respectivamente.
Si la comparación se efectúa en términos interanuales, también se registran aumentos
del 41,4; 20,5; 16,8 y 13,4% para los aceites de palma, girasol, soja y canola,
respectivamente.

Al cierre del día 11 de Febrero, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para
contratos de Marzo, U$S/tn 780,5. Se pagan U$S/tn 2,5 menos para Abril-Junio y
U$S/tn 12,5 más para Julio-Setiembre (U$S/tn 792,50).
El precio del aceite de girasol registra descuentos, para Abril y Setiembre, del 11,1%
y del 7,2% en relación al de canola. Con respecto a soja, los descuentos para Marzo y
Junio son de y 4,1 y 1,8%.
Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado
único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de
nuestro principal competidor (Ucrania, con el 54,7 % del comercio mundial), que
además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes)
expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos para Marzo 2020
registran U$S/tn 720. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el
diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la
capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).
La Secretaría de Agricultura publicó un índice FOB de U$S/tn 755 para Febrero-
Marzo, para el aceite de girasol y 5 dólares más para Abril 2020-Enero 2021. También
presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez
descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e
impositivos. El mismo fue de $/tn 16.797 es decir U$S/tn 275,7; en el cual no se
computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y
acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%; por ende la
capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 246,2.
Para la Bolsa de Rosario, se registran valores fábrica Bombal, con descarga, de
U$S/tn 245. También 240 y 243, para Marzo y Abril. El valor entrega contractual
fábrica San Jerónimo, disponible es de U$S/tn 240. La pizarra Rosario presenta un
valor cámara de $ 14.900, es decir U$S/tn 244,6
El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad
comercial de los contratos registrados, presenta un valor Cámara Rosario de $/tn 14.853
(unos U$S/tn 243,8). Para Quequén el promedio es de $ 14.314 (U$S/tn 235), tanto para
cámara como para fábrica.

El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las
exportaciones del complejo girasol para 2019. Pasaron de MU$S 623 a 830, con un
incremento del 33,2%. Para el caso del aceite se verifica una suba del 36,1% (MU$S
427 a 581). Las exportaciones de grano subieron 61,5%, hasta alcanzar los MU$S 84,
mientras que crecieron 14,6% las ventas de harina, hasta los MU$S 165.
El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2018-19 (unas MT
3,9), las compras de la industria, declaradas hasta el día 5 de Febrero, alcanzaban las
MT 3,064. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 35,2% del total, de las
cuales el 89,9 % ya tenía precio cerrado.
Por su parte, las compras del sector exportador de grano, para la campaña 2019-2020
alcanzan las 113.200 toneladas; con un 4,3% a fijar, de las cuales el 65,3% tiene precio
hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa ascienden a 97.000 toneladas.
Finalmente, las compras de la industria para la campaña 2019-20, hasta el 5 de
Febrero, eran de MT 1,176. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 21,8% del
total, de las cuales el 31,5 % ya tenía precio cerrado.

 



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