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GIRASOL HOY
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GIRASOL HOY

GIRASOL: CONCLUIDA LA SIEMBRA EN LA ARGENTINA, EL USDA ESPERA UNA PRODUCCIÓN LOCAL DE MT 3,3. 

 

LIC. JORGE INGARAMO

 

Finalizó la siembra en La Argentina. Con 15,8% de caída, se implantaron MHas 1,6. El 94,2% del área presenta condición hídrica entre adecuada y óptima y un 95,4% del cultivo exhibe un estado entre normal y excelente. El USDA modificó drásticamente al alza las producciones logradas de grano de girasol en Ucrania y Rusia. Para La Argentina postula una producción de MT 3,3. Se registran subas generalizadas en los precios internacionales de los principales aceites. Para el nuestro, en Rotterdam, la posición Enero crece 14,6% interanual.

La campaña 2019-2020.

Del relevamiento al 11 de Diciembre, efectuado por la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, surge que se llegó a cubrir el 100% de las MHas 1,6 postuladas por la Institución (caída interanual del 15,8%).

En las 7 principales regiones girasoleras, representativas del 96% del área nacional, las caídas son: 30,7 y 17,9% para el NEA y Centro-Norte de Santa Fé, respectivamente. En el Sur productivo, alcanzaron a: 13,9% en el Norte de La Pampa – Oeste de Buenos Aires; 12,9% para Sudoeste de Buenos Aires – Sur de La Pampa y 12,1; 5,3 y 5,0% para el Centro de Buenos Aires, Sudeste de Buenos Aires y Cuenca del Salado, respectivamente.

El 94,2% del área presenta condición hídrica adecuada u óptima mientras que el estado del cultivo va de normal a excelente, para el 95,4% de la superficie.

En el NEA y el Centro – Norte de Santa Fe, el 79 y el 56% de los lotes se encuentran transitando el llenado de grano. Con adecuada humedad, las expectativas de rindes son muy buenas.  

En el Centro – Sur del área agrícola, más del 85% de los lotes presentan una condición entre normal y excelente. Los implantes se encuentran transitando desde etapas vegetativas hasta botón floral.

El Informe del USDA de Diciembre de 2019.

Comparando con el informe anterior, surge que:

  • La producción de las 7 principales semillas oleaginosas aumenta en MT 3,3; debido fundamentalmente a una suba de MT 2,25 en la oferta de girasol. También crecen las producciones de maní y soja, mientras que disminuyen las de semilla de algodón y canola.
  • La molienda crece en MT 1,8; atribuible a la de girasol (MT 2,0) y maní (MT 0,2). Baja en MT 0,4 el crushing de canola.
  • Los stocks finales totales crecen en MT 1,57; por subas de MT 1,0; 0,3 y 0,2 en las existencias de soja, girasol y maní, respectivamente.
  • La oferta mundial de los 9 principales aceites aumenta apenas MT 0,6; debido fundamentalmente a la suba de MT 0,85 en aceite de girasol. Se registran leves bajas en las producciones de aceites de palma y de canola.

Comparando con la campaña anterior, surge que:

  • La producción mundial de las 7 principales oleaginosas cae 3,7%; mientras que la molienda se incrementa 1,6%. Será abastecida con 0,1% adicional de exportaciones, en tanto que los stocks se reducen 12,8%.
  • La producción de girasol subirá 4,2%, de MT 51,31 a 53,48. El crushing aumentará 4,8%; las exportaciones caerán 6,0% y los stocks se reducirán en un 8,4%.
  • La relación stocks/consumo bajará, para las 7 oleaginosas, del 26,2 al 22,5%. Para el caso del girasol, dicha relación pasará del 6,1 al 5,3%.
  • Para Ucrania, se proyecta una suba de 500.000 toneladas en la producción de girasol (3,3%). Pasaría de MT 15 a 15,5 (para la presente campaña la estimación se modificó en MT 1, al pasar de MT 14,5 en Noviembre a MT 15,5 en Diciembre). Con respecto a Rusia, se estima una suba del 14,1%. La estimación de cosecha de Noviembre (MT 13) se modificó hasta alcanzar MT 14,5. La oferta de la Unión Europea aumentaría 2,5% para llegar a MT 9,75.
  • Se postulan MT 3,30 para la producción argentina (eran MT 3,5 en el informe anterior), con una caída del 13,8% con respecto a la campaña precedente.
  • La producción consolidada de girasol de nuestros tres competidores del Hemisferio Norte, pasará de MT 37,22 a 39,75 o sea MT 2,53 adicionales (un 6,8% de suba).
  • La producción de los 9 principales aceites crecerá 2,0%, mientras que el consumo lo hará al 2,3%. Las exportaciones aumentarán 3,2%. Los stocks descenderán 9,0%.
  • Por su parte, la producción de aceite de girasol aumentará un 4,8%, el consumo crecerá 4,3% y subirán 2,8% las exportaciones. Las existencias finales se incrementarán en un 0,6%.
  • La relación stocks/consumo caerá de 10,5 a 9,4%, para todos los aceites. Para el caso del de girasol, también desciende de 9,8 a 9,4%. Se recuerda que las producciones de aceites de oliva, coco y palma no se originan en semillas oleaginosas de siembra anual, sino que son el producto de plantaciones y sus rendimientos anuales no están determinados por decisiones empresarias del período de mercado, sino por el clima, como factor preponderante.
  • El USDA mantiene en 825.000 toneladas la estimación de las exportaciones argentinas de aceite de girasol, de la campaña 2018-19. Igualmente, postula 672.000 toneladas para 2019-2020. Nuestra participación en el comercio mundial bajará del 7,5 al 5,9%.
  • Por su parte, las ventas externas de Ucrania (aceite) subirán de MT 6,063 a 6,2. Su participación en el mercado mundial pasará de 55,0 a 54,7%.

Precios y mercados.

En el mes de Noviembre, los precios promedio mensuales para los aceites, en Rotterdam, presentaron en relación a Octubre, subas generalizadas: 17,2; 3,4; 2,4 y 0,9% para palma, girasol, canola y soja, respectivamente.

Si la comparación se efectúa en términos interanuales, también se registran aumentos del 30,3; 12,5; 5,4 y 4,8% para los aceites de palma, girasol, canola y soja, respectivamente. 

Al cierre del día 12 de Diciembre, el aceite de girasol cotizó, en Rotterdam, para contratos de Enero-Marzo 2020, U$S/tn 790. Se pagan U$S/tn 10 más para Abril-Junio de 2020 y U$S/tn 815 para Julio-Setiembre.

El precio del aceite de girasol registra descuentos, para Enero 2020, del 16,4% en relación al de canola y 2,9% con respecto al de soja. Para Mayo de 2020, hay un descuento del 10,1% con respecto a canola y una prima del 1% en relación a soja.

Para nuestras exportaciones, que enfrentan claras restricciones de acceso al mercado único de la U.E., la referencia más próxima de precio externo la da el valor FOB de nuestro principal competidor (Ucrania, con el 54,7 % del comercio mundial), que además cuenta con una ventaja de localización (respecto a los mayores demandantes) expresada en el diferencial de costos de fletes: allí, los contratos para Enero 2020 registran U$S/tn 720. Estos valores son los que, en definitiva –corregidos por el diferencial de fletes- condicionan el FOB local de los próximos meses y por ende, la capacidad de pago de la industria al productor de materia prima (grano).

La Secretaría de Agricultura publicó un índice FOB de U$S/tn 730 para Diciembre 2019 – Febrero 2020, para el aceite de girasol y 5 dólares más para Marzo-Noviembre de 2020.  También presentó su cálculo del FAS teórico para el valor implícito del grano, una vez descontados el fobbing y los costos de industrialización, comercialización, financieros e impositivos. El mismo fue de $/tn 17.604, es decir U$S/tn 295,3; en el cual no se computan las bonificaciones por materia grasa ni descuentos por cuerpos extraños y acidez. La bonificación estimada por contenido de aceite es del 12%; por ende la capacidad de pago de la industria exportadora, para la base, alcanza a U$S/tn 263,6.  

Para la Bolsa de Rosario, se registran valores fábrica San Lorenzo de U$S/tn 230 para mercadería entregada entre el 20 de Diciembre 2019 y el 20 de Enero 2020. Su cálculo de FAS teórico alcanza a U$S/tn 240.  

El Informe del Monitor Siogranos que, como se sabe, indica el precio y la modalidad comercial de los contratos registrados, promedia un valor -cámara y fábrica- Quequén para el día 11 de Diciembre de $/tn 14.008 es decir U$S/tn 235.

El INDEC publicó, en su Informe de “Intercambio Comercial Argentino”, las exportaciones del complejo girasol para los primeros diez meses de 2019. Pasaron de MU$S 567 a 747, con un incremento del 31,7%. Para el caso del aceite se verifica una suba del 32,7% (U$S/tn 394 a 523). Las exportaciones de grano subieron 68%, hasta alcanzar los MU$S 74, mientras que crecieron 16,3% las ventas de harina, hasta los MU$S 150.

El MINAGRO registró que, del producto de la campaña local 2018-19 (unas MT 3,9), las compras de la industria, declaradas hasta el día 04 de Diciembre, alcanzaban las MT 3,04. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 35,5% del total, de las cuales el 86,7 % ya tenía precio cerrado. 

Por su parte, las compras del sector exportador de grano alcanzan las 121.200 toneladas; con un 17,7% a fijar, de las cuales el 79,5% tiene precio hecho. Las Declaraciones Juradas de Venta Externa ascienden a 111.000 toneladas.

Finalmente, las compras de la industria para la campaña 2019-20, hasta el 04 de Diciembre, eran de 699.600 toneladas. Entre ellas, las efectuadas a fijar representaban el 22,8% del total, de las cuales el 26,9 % ya tenía precio cerrado. 

 



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